Присоединяйтесь к нам

×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Газпром хочет занять дешевле Сибнефти, но выпустит еврооблигации всего на $500 млн

15 марта 2002 | Ведомости

"Газпром", остро нуждающийся в заемных средствах, собирается разместить в мае - июне еврооблигации на $500 млн. Спрос западных инвесторов на российские евробонды по-прежнему высокий, поэтому еврооблигации "Газпрома" будут пользоваться успехом, считают аналитики.
Решение о выпуске еврооблигаций на $750 млн было одобрено советом директоров "Газпрома" еще в октябре прошлого года. На этой неделе совет директоров принял формальное решение об утверждении эмиссии на $500 млн. Как рассказал "Ведомостям" член совета директоров Борис Федоров, в октябре премьер Михаил Касьянов попросил не утверждать это решение до согласования правительством графика своих заимствований. "Теперь Касьянов дал добро, - говорит Федоров, - решение было принято заранее, поэтому члены совета директоров единогласно утвердили его заочно".

Четырехлетний заем на $500 млн будет оформлен в виде кредита Salomon Brothers AG, профинансированного за счет выпуска банком облигаций. Лид-менеджеры займа - CSFB и Salomon Smith Barney. Облигации должны пройти листинг на Люксембургской бирже.

Для покрытия дефицита бюджета "Газпрому" предстоит занять в этом году $5,8 млрд, и компания уже начала привлекать деньги всеми доступными способами. Поэтому уменьшение объема выпуска еврооблигаций на $250 млн выглядит странным. Федоров объясняет его заимствованиями из других источников. На этой неделе "Газпром" привлек два синдицированных кредита: от Deutsche Bank - $150 млн, от HypoVereinsbank - $200 млн. "Это достаточно разумная политика, $500 млн сбыть очень просто", - говорит инвестиционный банкир Федоров. Заместитель начальника управления ценных бумаг "Газпрома" Владимир Саськов сказал "Ведомостям", что road show состоится в европейских финансовых центрах в середине апреля.

Федоров считает, что "Газпром" разместит евробонды на выгодных условиях. Он предположил, что стоимость заимствований для корпорации будет меньше, чем у "Сибнефти", продавшей в этом году еврооблигации на $400 млн (с двумя доразмещениями) с доходностью 11,5% годовых. "Газпром" - это лучший риск, чем "Сибнефть". Инвесторы знают, что стоит за "Газпромом" и какую капитализацию он может иметь. Условия размещения у "Газпрома" должны быть лучше", - сказал Федоров.

Формально у "Сибнефти" рейтинги на уровне суверенного, но риск "Газпрома" все же ниже - почти как суверенный, говорит аналитик по долговым бумагам "Тройки Диалог " Александр Кудрин. Он считает, что спрос на российские еврооблигации со стороны иностранных инвесторов не ослабевает, и приводит пример МТС, начавшей вчера доразмещение евробондов на $50 млн. "Газпром" без труда привлечет $500 млн с премией к российским еврооблигациям не больше 2% годовых", - сказал Кудрин.

Поделиться:

Похожие новости:
×