Присоединяйтесь к нам

×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Cbonds Pipeline: Слово за Центробанком

27 октября 2014 | Cbonds

Слово за Центробанком

На прошедшей неделе рынок находился в напряженном ожидании решения международного рейтингового агентства Standard&Poor’s по суверенному рейтингу России. В итоге худшие опасения не сбылись, агентство оставило
рейтинг страны на инвестиционном уровне «BBB-» с негативным прогнозом.

На этой неделе основное внимание приковано к Банку России, который на заседании 31 октября примет решение по ключевой ставке. В настоящее время ставка находится на уровне 8% годовых. По мнению экспертов, существует вероятность того, что ставка будет повышена.

Рынок сохраняет динамику

Минфин снова выбрал тактику непроведения аукционов по размещению
ОФЗ, отменив назначенный на 22 октября аукцион. Между тем в корпоративном и муниципальном сегментах сохраняется высокий уровень активности. За период с 20 по 24 октября на рынке состоялись 13 размещений. Самым крупным стал выпуск облигаций «РЖД » серии БО -16 объемом 25 млрд рублей. Срок обращения выпуска составит 25 лет с даты начала размещения. Организаторами размещения выступили «ВТБ Капитал», Sberbank CIB и Газпромбанк.

АК «Транснефть» разместила десятилетние облигации серии БО-03 на 15 млрд рублей. Первоначально эмитент планировал предложить к размещению 20 млрд рублей (при номинальном объеме 25 млрд рублей), однако с учетом сложившегося спроса было принято решение разместить 15 млрд рублей. Организаторы размещения: Sberbank CIB и Газпромбанк.

На текущей неделе состоится размещение облигаций «Газпрома» серии БО -21 объемом 15 млрд рублей. Срок обращения – 30 лет с даты начала размещения. Организаторы размещения – Sberbank CIB, Газпромбанк и «Ренессанс Капитал».

Республика Хакасия во вторник планирует разместить облигации серии 35004. Номинальный объем выпуска составляет 2.5 млрд рублей. По результатам book-building эмитент принял решение удовлетворить 10 заявок инвесторов в объеме около 1.6 млрд рублей.

Стресс-тест выдержали не все
Мировые рынки завершили неделю сдержанным ростом, хотя уверенности в дальнейшем росте инвесторы не испытывают. В Европе интерес к риску возвращается на фоне запуска программы выкупа активов Европейским Центральным банком. Регулятор приступил к выкупу ипотечных ценных бумаг Франции и Испании, на рынке между тем ходили слухи о том, что выкупаться будут и корпоративные обязательства. Что касается экономической статистики, то индекс деловой активности еврозоны неожиданно вырос с 52 п. до 52.2 п.(прогноз – снижение до 51.5 п.).

В США спрос на риск подстегивался как экономической статистикой, так и продолжающимся сезоном корпоративной отчетности. В сентябре продажи жилья на вторичном рынке выросли на 2.4% м/м (5.17 млн домов). На этом фоне доходность казначейских облигаций США несколько выросла, составив по итогам недели 2.29% (2.22% неделей ранее).

ЕЦБ опубликовал официальные итоги стресс-тестов банков по итогам 2013 года. Из 130 крупнейших банков не прошли 25, а их совокупный дефицит капитала составил 25 млрд евро. Однако, по сообщению регулятора, 12 из них уже решили проблемы с капиталом в 2014 году, что является позитивным сигналом.

Фонды облигаций ЕМ по данным EPFR испытывали отток капитала ($73 млн за неделю к 22 октября). В России опасения того, что Standard and Poor’s может понизить кредитный рейтинг страны ниже инвестиционного уровня, оказывали давление на национальную валюту, а также вызвали рост доходности еврооблигаций. Так, «Россия, 2030» в четверг торговалась к доходности 4.97% (4.88% неделей ранее). По итогам пятницы стало известно, что рейтинг оставлен без изменения с негативным прогнозом.

В Китае опубликован ВВП за 3-ий квартал – показатель стал самым низким с начала 2009 года – 7.3%, это подтверждает тезис о продолжающемся замедлении экономики Поднебесной.

МИБ дошел до Словакии
КазМунайГаз начал проведение роад-шоу по размещению нового выпуска еврооблигаций, номинированных в долларах США. Организаторами выпуска выступят Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank и UBS, а также казахстанские компании Sky Bridge Invest и Kazkommerts Securities. Более подробные параметры сделки пока не сообщаются. Новая планируемая сделка говорит о том, что суверенный выпуск Казахстана на $2.5 млрд уже начинает давать свои плоды в виде выхода на международный рынок капитала корпоративных эмитентов.

Украинский Метинвест предложил реструктуризацию своим держателям еврооблигаций с погашением в 2015 году. Согласно предложению, 20% основной суммы долга будет выплачено сразу, а оставшаяся часть будет подлежать обмену на новые бумаги с погашением 24 ноября 2017 года. Ставка купона вырастет на 0.25% – до 10.5%, а вознаграждение за обмен составит 1%. Сделка по обмену будет осуществлена в случае, если будут получены заявки на сумму как минимум $450 млн. Текущий объем эмиссии составляет $500 млн. Предложение об обмене истекает 18 ноября.

Среди первичных размещений еврооблигаций не нашлось, но состоялся выпуск Международного инвестиционного банка на локальном рынке Словакии. Объем выпуска составил 30 млн евро. Бумаги предназначались, главным образом, профессиональным и институциональным инвесторам. Организатором сделки выступил Tatrabanka, входящий в группу Raiffeisen. Ставка купона составила 3.5%, срок обращения – 5 лет. Листинг бумаг был проведен на Братиславской бирже на прошлой неделе. Книга состояла из заявок от инвесторов из Словакии (63%), Чешской Республики (24%), России (10%) и Болгарии (2%). Большая часть
облигаций была приобретена банками и фондами, оставшаяся часть – страховыми компаниями.

На Московской бирже двусторонние котировки корпоративных еврооблигаций начал поддерживать маркет-мейкер в лице АКБ Держава. «Наличие котировок на рынке корпоративных еврооблигаций с расчетами в валюте позволит обеспечить больший интерес к новому сегменту долгового рынка Московской Биржи. До конца текущего года мы планируем вывести на рынок корпоративных еврооблигаций еще несколько маркет-мейкеров», – отметила Анна Кузнецова, управляющий директор по фондовому рынку Московской Биржи.

Скачать новый Cbonds Pipeline

Организация: Группа компаний Cbonds

Полное название организацииООО "Сбондс.ру"
Страна рискаРоссия
Страна регистрацииРоссия
ОтрасльИнформационные и высокие технологии

Поделиться:

Похожие новости:
×