Присоединяйтесь к нам

×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

С места в карьер. "Северная нефть" выпустит облигации

07 февраля 2002 | Ведомости

Компания "Северная нефть" впервые решила выйти на рынок облигаций и сразу же предложила рынку бумаги на 850 млн руб. Хотя до сих пор нет ясности с правами на месторождение Вал Гамбурцева, которое разрабатывает "Северная нефть", это не беспокоит андеррайтера выпуска, Доверительный и инвестиционный банк. В ДИБе уверены, что финансовое положение компании позволяет заимствовать и более крупные суммы. Аналитики прогнозируют облигациям безоблачное будущее, но по другим причинам: спрос на рынке значительно превышает предложение.
По словам управляющего директора ДИБа Кирилла Презанти, размещение бумаг (срок обращения - год, купон выплачивается раз в квартал) на Московской межбанковской валютной бирже начнется примерно через месяц. Скандальная история, в результате которой "Северная нефть" может лишиться своего крупнейшего месторождения Вал Гамбурцева (см. статью на стр. Б2) , Презанти не беспокоит. По его мнению, если бы инвесторы покупали акции, а не облигации "Северной нефти", то отзыв лицензии мог бы сказаться на размещении. "Я продаю обязательства прозрачной компании, ее финансовое положение не вызывает беспокойства", - рассуждает Презанти. Начальник аналитического отдела инвесткомпании "Регион" Владимир Николкин так не считает: "Из-за негативного информационного фона мы смотрим на облигации "Северной нефти" довольно осторожно". Впрочем, Презанти обещает без проблем разместить весь выпуск на рыночных условиях.

Аналитик банка "Зенит" Алексей Третьяков сравнивает "Северную нефть" с нефтяной компанией "РИТЭК", облигации которой на 1 млрд руб. уже обращаются на рынке (доходность - около 21% годовых). У компаний примерно одинаковый объем добычи нефти, выручка и чистая прибыль (см. таблицу) , после размещения облигаций "Северная нефть" почти сравняется с "РИТЭК" по объему займов - чуть менее 3 млрд руб. Хотя Третьяков обращает внимание на большой объем забалансовых обязательств "Северной нефти" - 3,6 млрд руб. Впрочем, он говорит, что ДИБ получил лакомого клиента: "За счет большого объема бумаг [у ДИБа] будут хорошие комиссионные, а потом и ликвидный вторичный рынок". Аналитик Альфа-банка Людмила Храпченко также говорит о хороших перспективах облигаций "Северной нефти": "Спрос на бумаги будет высоким, хотя бы из-за дефицита инструментов". По ее мнению, на рынке есть деньги, в частности перетекающие из государственных облигаций, поэтому инвесторы не будут особо привередничать. "Облигации "Северной нефти" станут бумагами второго эшелона, их с удовольствием раскупят, если доходность будет около 23% годовых", - прогнозирует Храпченко.

Поделиться:

Похожие новости:
×