Присоединяйтесь к нам

×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Банки распробовали вкус эмиссии рублевых облигаций.

20 марта 2003 | Известия.RU

Выпускать долговые бумаги, номинированные в рублях, стало модно. Доллар падает, рубль укрепляется, поэтому привлекать деньги в валюте эмитентам облигаций становится невыгодно. А инвесторам некуда девать свободные рубли. Так мода сочетается с выгодой.

Сегодня свои облигации должен разместить банк "Петрокоммерц". "Несмотря на то что рынок долговых бумаг банков в России не очень развит по причине общего недоверия к банковской системе, спрос на банковские облигации постепенно растет, поэтому скорее всего банк "Петрокоммерц" сможет сразу разместить свои облигации на аукционе 20 марта, - сообщил "Финансовым Известиям" старший аналитик ИК "Велес Капитал" Михаил Зак . - По доходности их можно сравнить только с облигациями ТНК - там тоже запланирована выплата купона в 7.5% раз в полгода".

По мнению аналитиков ИК "Ренессанс Капитал" (компании, которая будет заниматься продажей облигаций), интерес к облигациям подогревает тот фактор, что основной акционер банка - "ЛУКОЙЛ" не выпускал обычных облигаций. Поэтому ценные бумаги банка являются возможностью вложить деньги в активы, максимально приближенные к облигациям "ЛУКОЙЛа". Участники рынка получают возможность инвестирования в инструмент, характеризующийся высокой степенью надежности и ликвидности. Менеджер департамента по работе с клиентами ИК "Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ" Аркадий Островский говорит, что в целом условия, предлагаемые банком "Петрокоммерц" по своим облигациям на сумму 1 млрд руб. (6 полугодовых купонов со ставкой 7,5% номинала), соответствуют требованиям рынка.

Практика выпуска облигаций коммерческими банками становится все более востребованной прежде всего благодаря более высокой доходности по сравнению с государственными облигациями, чьи процентные ставки составляют порядка 9% годовых. Островский считает, что рынок корпоративных обязательств сейчас несколько перегрет, но банковские облигации "Петрокоммерца" раскупят быстро.

Зак полагает, что наибольшим спросом пользуются облигации тех компаний, которые ведут активные операции на российском и зарубежных рынках, а это в первую очередь предприятия реального сектора, такие, как все та же ТНК, "АЛРОСА" и Магнитогорский металлургический комбинат (ММК). Но на прошлой неделе международное рейтинговое агентство Standard & Poors сообщило о пересмотре прогноза рейтинга "Петрокоммерца" со "стабильного" на "позитивный". Кроме того, агентство присвоило рейтинг "В" по международной шкале и рейтинг "ruВВВ+" по национальной шкале планируемому выпуску облигаций банка. Поддержка ценных бумаг со стороны рейтингового агентства - плюс, который также поможет банку.

Для каких целей банк сейчас выпускает облигации? На этот вопрос представители банка ответили: для финансирования клиентов. Крупнейший клиент банка - его акционер. В отчете "Ренессанс Капитала" отмечено, что для позиции "Петрокоммерца" существует только один фактор риска - конкуренция со стороны группы "НИКойл-Автобанк".

Поделиться:

Похожие новости:
×