Присоединяйтесь к нам

×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Время пришло: Сибнефть разместила евробонды

31 января 2002 | Ведомости

Вчера закрылась сделка по размещению еврооблигаций "Сибнефти": нефтяная компания привлекла $250 млн на пять лет. Аналитики говорят, что нефтяники не зря отложили выпуск евробондов в конце прошлого года. Нынешний момент очень удачный для размещения: процентные ставки находятся на низших отметках.
Пятилетние еврооблигации "Сибнефти" на $250 млн размещены по номиналу с доходностью 11,5% годовых. Купон (11,5% годовых) выплачивается два раза в год. Лид-менеджер выпуска - Schroeder Salomon Smith Barney, соменеджеры - Commerzbank, Raiffeisenbank, Доверительный и инвестиционный банк; участники синдиката - ING, Альфа-банк, Standard Bank, West LB, CSFB, Bank Austria.

С сегодняшнего дня облигации обращаются на вторичном рынке. Хотя сделки могут быть признаны недействительными, если банки, купившие бумаги при размещении, не оплатят их до 13 февраля.

Как рассказал "Ведомостям" представитель Schroeder Salomon Smith Barney, спрос на бумаги составил $400 млн. "Размещение еврооблигаций "Сибнефти" примечательно тем, что значительно расширило базу инвесторов, купивших российский долговой инструмент", - говорит представитель лид-менеджера. По его словам, 30% евробондов приобрели американские инвесторы, 25% - английские, 20% - российские и 25% - из континентальной Европы (15% - заявки Германии и Австрии).

В конце прошлого года "Сибнефть" отложила выпуск трехлетних еврооблигаций на $250 млн - нефтяников не устроила существовавшая на тот момент доходность. В компании объяснили неудачу совпадением трех факторов: неблагоприятной конъюнктуры нефтяного рынка, концом года, когда банки начинают закрывать позиции, и ориентиром, заданным инвесторам предыдущим заемщиком. (Незадолго до этого "Роснефть" разместила свои евробонды на $150 млн под 13% годовых. ) Президент "Сибнефти" Евгений Швидлер сказал тогда, что компания разместит бумаги, как только ситуация на рынке будет более предсказуемой и благоприятной.

Аналитики считают, что сейчас самое время.

"Сибнефть" выбрала для размещения очень удачный момент, в результате ралли доходность российских еврооблигаций снизилась с начала года на полтора процентных пункта", - говорит аналитик банка "Зенит" Алексей Третьяков. Вице-президент аналитического управления "Ренессанс Капитала" Екатерина Малофеева отмечает, что в результате снижения ставок "Сибнефть" под 11,5% годовых смогла привлечь не трехлетние, а пятилетние деньги. По мнению аналитика Альфа-банка Людмилы Храпченко, еврооблигации "Сибнефти" "справедливо оценены рынком".

Третьяков считает, что такой благоприятной рыночной конъюнктуры, как сейчас, в ближайшее время не будет: "Ситуация на развивающихся рынках по-прежнему непростая, к тому же многие инвесторы могут переориентироваться на Аргентину, где положение стабилизируется, а активы очень дешевы". Малофеева обращает также внимание на переоформление российской коммерческой задолженности в суверенные еврооблигации на $2 млрд, что снизит потенциальный спрос на корпоративные евробонды.

По прогнозам участников рынка, ФРС США вряд ли продолжит снижать ставки, поэтому доходность на рынке долговых инструментов не упадет. Следовательно, спекулянтам не стоит рассчитывать на бурный рост цен, в том числе евробондов "Сибнефти". Храпченко не ожидает существенного изменения цены этих бумаг в ближайшее время. А Малофеева полагает, что евробонды российских нефтяников достанутся в итоге инвесторам, которые будут держать их до погашения. Поэтому ожидать высокой ликвидности на вторичном рынке не стоит.

Поделиться:

Похожие новости:
×