Присоединяйтесь к нам

×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Немцы вернут МТС "Системе". Московский холдинг получит 51% акций сотового оператора.

13 марта 2003 | Ведомости

В течение ближайшего полугода АФК "Система" вернет себе контроль над компанией "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) , утраченный после первичного размещения акций оператора на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2000 г. Вчера "Система" подписала договор опциона с Deutsche Telekom на покупку 10% акций МТС.
Deutsche Telekom (DT) сейчас контролирует 40,1% акций МТС: ей принадлежит 36,2% напрямую и еще 49% "Инвест-Связь Холдинга", который владеет 8% МТС. АФК "Система" контролирует 40,4% МТС: 34,8% принадлежит ей напрямую, 3% - через компанию VAST LLP и 2,6% - через "Инвест-Связь Холдинг ". Менее 1% акций МТС принадлежит топ-менеджерам компании, еще 17,3% обращаются на международном рынке.

Слухи о том, что Deutsche Telekom подумывает о продаже своей доли в МТС, ходили по рынку давно. В последнее время дела у немецкого телекоммуникационного гиганта идут не лучшим образом: на днях он сообщил о рекордных в истории Германии корпоративных убытках по итогам прошлого года. Кроме того, DT пытается избавиться от гигантского долга в 60 млрд евро. Для этого финансовые консультанты посоветовали компании продать ряд активов, в том числе и МТС. При этом ожидалось, что немецкий гигант оставит за собой блокирующий пакет в МТС.

Так и вышло. Вчера АФК "Система" сообщила, что заключила договор опциона на покупку 10% акций МТС у T-Mobile, дочерней структуры Deutsche Telekom. А на выставке CeBIT в Ганновере представители DT сообщили, что кроме продажи 10% акций "Системе" DT намеревается продать еще 5% акций на одной из международных фондовых бирж. "Это часть общей стратегии по снижению нашего долга, - заявил "Ведомостям" Ханс Энерт, вице-президент DT по международным связям с общественностью. - В итоге мы сократим нашу долю до 25,5% , но выходить полностью из этого бизнеса мы не собираемся - рынок Восточной Европы нас по-прежнему очень интересует".

"Система" сможет приобрести этот пакет по рыночной цене в любое время до 30 сентября этого года. В итоге холдинг станет владельцем контрольного пакета акций МТС и сможет учитывать результаты сотового оператора в своей консолидированной финансовой отчетности. По оценкам аналитиков, выручка МТС по итогам прошлого года составит $1,2 млрд. Чистая прибыль компании по итогам 1 полугодия 2002 г. - $110 млн.

В DT не видят повода для беспокойства в связи с уменьшением своей доли, ведь контроля над МТС у компании не было и прежде. К тому же в "Системе Телеком", управляющей телекоммуникационными активами АФК "Система", заверили, что не обидят DT и других миноритарных акционеров. "Мы добились успеха благодаря тому, что мы никогда не ущемляли права миноритариев", - говорит директор департамента инвестиций "Системы Телеком" Георгий Киквадзе. В доказательство этому "Система" и DT подписали соглашение, которое предоставляет миноритарному акционеру МТС ряд защитных прав. Суть этого соглашения будет обнародована в ближайшие недели, когда "Система" выпустит свои еврооблигации на сумму не менее $300 млн.

По вчерашнему закрытию NYSE цена 10% -ного пакета акций МТС составила $418 млн. Эта цифра сравнима с величиной последних займов "Системы". В начале февраля холдинг разместил казначейские ноты на $100 млн. Кроме того, в ближайшее время может состояться размещение выпуска еврооблигаций "Системы" на $300 млн. Это означает, что вскоре последует и выкуп опциона - ведь взяв деньги в долг, не имеет смысла их держать.

Аналитики подчеркивают, что немецкий оператор поставил себя в невыгодное положение. "DT смог бы выручить большую сумму, если бы продал "Системе" все 15% акций. Получается, что "Система" в любом случае в выигрыше. Она получает контроль, но не покупает лишнего", - говорит аналитик "Тройки Диалог " Евгений Голосной. Ключевым моментом сделки аналитик считает реализацию оставшихся 5% на фондовых рынках. "Если Deutsche Telekom разместит их на открытом рынке до того, как "Система" выкупит 10% МТС, цена последних акций сильно упадет. DT заинтересована, чтобы сделки произошли в обратном порядке", - уверен Голосной.

Поделиться:

Похожие новости:
×