Присоединяйтесь к нам

×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Новые обязательства - Северо-Западный Телеком решил досрочно погасить валютный кредит с помощью выпуска рублевых облигаций

10 апреля 2002 | Ведомости

Дочерняя компания "Связьинвеста", "Северо-Западный Телеком", решила досрочно погасить валютный кредит с помощью выпуска рублевых облигаций. В "Связьинвесте" считают, что такая схема управления задолженностью может завоевать популярность среди связистов.
Завтра начнется размещение выпуска облигаций "Северо-Западного Телекома" объемом 300 млн руб. Облигации будут одновременно размещаться на Санкт-Петербургской валютной бирже (СПВБ) и Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) по 150 млн руб. на каждой эмиссионным синдикатом в составе МДМ-банка (на ММВБ) , Телекомбанка и банка "МЕНАТЕП Санкт-Петербург" (на СПВБ). Период обращения облигаций - 730 дней. Продолжительность двух первых купонных периодов - 3 месяца, трех последующих - 6 месяцев. Предполагается, что доходность облигаций при первичном размещении составит около 20,5% годовых.

После размещения облигаций "Северо-Западный Телеком" направит все привлеченные средства литовскому поставщику оборудования Elsis для досрочного погашения товарного кредита в $10 млн, сообщил начальник отдела акционеров и ценных бумаг "Северо-Западного Телекома" Владислав Смыслов. В прошлом году компания Elsis поставила компании системы для повременного учета стоимости местного телефонного соединения с отсрочкой платежа до 2004 г. "Вместо этой задолженности и ее обслуживания в валюте мы получим аналогичный по структуре платежей ряд уже рублевых долговых обязательств. Таким образом, мы избавимся от валютных рисков, - отметил Смыслов. - Это пока пилотный проект. Если рынок нормально воспримет его, мы заменим все остальные займы". У "Северо-Западного Телекома" останется еще валютная задолженность перед несколькими японскими поставщиками оборудования на сумму около $39 млн.

В "Связьинвесте" согласны, что такая схема замещения кредитных обязательств может получить распространение в отрасли. "Сейчас холдинг проводит политику снижения объемов валютных обязательств дочерних обществ, ориентируясь на рублевое финансирование", - отметил директор департамента по информационному обеспечению "Связьинвеста" Олег Михайлов.

Самим связистам понравилось выпускать корпоративные облигации. В ноябре "ЦентрТелеком" за счет размещения облигаций привлек для развития своей сети 600 млн руб. "Идея перевести внешние долги во внутренние хорошая. Возможно, мы используем на это часть следующего займа", - отметил один из топ-менеджеров "ЦентрТелекома". По словам заместителя гендиректора "Связьинвеста" Александра Лопатина, "ЦентрТелеком" будет выпускать еще один облигационный заем на 1 млрд руб. Сейчас определяются и параметры эмиссии облигаций "Уралсвязьинформа".

Впрочем, аналитики сомневаются, что рублевые займы окажутся выгодней. "Это хорошо для кредитоспособности, компании не набирают новые долги. Вместе с тем краткосрочные оферты (как у "Северо-Западного Телекома") грозят риском реинвестирования, - полагает аналитик ИК "НИКойл" Борис Гинзбург. - То есть клиенты могут в момент оферты потребовать выплатить всю основную сумму долга, что уже случалось у компаний других отраслей". Кроме этого, по мнению аналитиков, обслуживание рублевого займа может обойтись и дороже. "В реальном выражении рубль укрепился по отношению к доллару: инфляция в прошлом году составила 18,6% , тогда как доллар вырос по отношению к рублю на 10% меньше", - пояснил начальник аналитического отдела "НИКойла" Константин Чернышев.

Поделиться:

Похожие новости:
×