Senior Non-Preferred Bond | Старшая непривилегированная облигация

Старшая непривилегированная облигация - Senior Non-Preferred bond (Tier 3 Capital) – ранг долговых ценных бумаг, доступный банкам.
В случае ликвидации/банкротства компании, старшие непривилегированные ноты будут иметь более высокий ранг по сравнению с субординированными облигациями, но будут младшими по отношению к старшим привилегированным (Senior Preferred) облигациям или старшим необеспеченным облигациям (senior unsecured debt).

Старшие непривилегированные облигации имеют встроенную процедуру “bail-in”, то есть если банк будет на грани банкротства, то кредиторы получат акции и если стоимость акций вырастет, то кредиторы смогут вернут свои деньги.
Кроме этого Senior Non-Preferred регулируются правилами MREL (Минимальные требования к собственным средствам и приемлемым обязательствам) или TLAC (общая способность поглощать убытки).

Старшие непривилегированные облигации могут быть выпущены либо в форме облигаций, либо в форме депозитных сертификатов.

Основные характеристики:
• Их основная сумма и проценты должны быть заранее известны, исключения – индексация или плавающая ставка купона;
• Срок погашения должен быть не менее одного года;
• Senior non-preferred notes являются прямыми, безусловными, старшими и необеспеченными обязательствами.
Call-опцион эмитента может быть включен в условия облигаций при том, что сумма погашения определена заранее.
Законодательство в ЕС обязует банки иметь документацию по данному виду инструмента и указывать ранг.

Примером старшей непривилегированной облигации может быть: BNP Paribas, 0.5% 30may2028, EUR