Option Greeks | «Греки» опционов

«Греки» опционов –коэффициенты чувствительности цены опциона к различным факторам (цена базового актива, время до погашения и др.). Данные коэффициенты обозначаются греческими буквами (Delta, Vega, Theta, Gamma, Rho), за что и получили соответствующие названия. «Греки» позволяют дать оценку опционным сделкам. Ниже приведены наименования «греков» опционов (коэффициентов чувствительности) и факторы чувствительности.

1. Дельта опциона: отражает чувствительность цены опциона к цене базового актива.

2. Гамма опциона: отражает скорость изменения дельты опциона.

3. Тета опциона: зависимость цены опциона от времени до экспирации.

4. Вега опциона: зависимость цены опциона от волатильности цены базового актива.

5. Ро опциона: чувствительность цены опциона к процентным ставкам.

Анализ «греков» необходим как для решений по торговле инструментами, так и для управления рисками.

Наиболее важный коэффициент чувствительности – дельта. Формула для расчета дельты – первая производная от цены опциона относительно цены базового актива.

Данный коэффициент используется в расчетах при хеджировании позиций. Например, если значение показателя равняется 0,4, то необходимо использовать 4 лота базового актива на каждые 10 лотов опционов.

Дельта колл-опциона находится в диапазоне от 0 до 1, пут-опциона от -1 до 0. Если дельта равна 1, то изменение цены базового актива приводит к аналогичному изменения цены опциона. Дельта опциона «в деньгах» равна 0,5 (-0,5 для пут-опционов).