Jumbo Pool Bonds

Jumbo Pool Bonds – это облигации, которые обеспечены  наборами схожих по параметрам ипотечных займов (MBS) от разных ипотечных кредиторов. Чаще всего такие облигации выпускает Ginnie Mae II. Jumbo Pool имеют преимущество перед пулами с одним эмитентом, потому что они представляют собой наборы ипотечных кредитов, реализованных от разных кредиторов, которые могут принадлежать к разным географическим точкам.

Это позволяет диверсифицировать риски по не выплатам по ипотечным кредитам, в связи с ухудшением экономической факторов  в отдельном регионе (из-за стихийных бедствий, сокращения рабочих мест, пандемии и т.д.)

Потенциальными рисками для  Jumbo Pool являются досрочные выплаты по кредитам, либо рефинансирование имеющихся ипотек по меньшим ставкам. В этом случае, по облигациям будет выплачена часть тела долга, тем самым сократив размер получаемой прибыли по процентным выплатам.  

Например, если номинал по облигации составляет 100 долларов, а ставка - 10%, которая выплачивается раз в год, то выплата по процентам будет  равна 10 долларам. Если часть долга по ипотечным кредитам будет погашена, то будет произведена выплата по телу долга облигации. Таким образом, это уменьшит базу, по которой начисляются проценты.  К примеру, если будет погашено  5% ипотечных займов, то инвестор получит 5 долларов с каждой облигации, но проценты будут начисляться от номинала в 95 долларов.

Примеры облигаций:

Ginnie Mae, FRN 16sep2063, USD

Ginnie Mae, FRN 20jan2049, USD (ABS)