Gold bond | Золотая облигация

Золотая облигация определяется как облигация, номинал которой выражен в граммах золота и платежи по которой привязаны к уровню цен на золото. Данные облигации позволяют хранить инвесторам золото в дематериализованной форме и получать доход. Золотые облигации могут быть погашены как в денежной форме (в зависимости от цены грамма золота на день выплаты), так и в физической, путем возвращения драгоценного металла в натуральном выражении.

Данные инструменты особенно характерны для рынков облигаций Турции (пример Турция, Gold Bonds 2.3% 5jul2024) и Индии (пример Индия, Gold Bond 28apr2030).

В Турции золотые облигации выпускаются Министерством Финансов для индивидуальных инвесторов с целью диверсификации инструментов заимствования. Причиной введения данного инструмента является любовь турков к золоту, которое они привыкли хранить в физической форме и не извлекать выгоду. Золотые облигации же способствуют привлечению в экономику дополнительного золота, которое может приносить государству доход. Программа золотых облигаций в Турции предполагает обмен физического золота на облигации сроком на два года с выплатой полугодовых купонов, выраженных в турецких лирах и индексированных на цену золота на дату выплаты купона. По истечении срока золото возвращается держателем облигаций в физической форме.

В Индии золотые облигации выпускаются Резервным Банком и позволяют физическим лицам инвестировать в золото. Данная программа направлена на снижение объемов потребления физического золота в Индии. Главной особенностью этих облигаций является нематериальная форма – облигации привязаны к усредненному курсу золота на момент покупки, однако оплачиваются они в национальной валюте. Золотые облигации имеют фиксированную процентную ставку и обмениваются на наличные по текущей цене золота. Таким образом, инвестор имеет возможность получить двойной доход – как от роста стоимости золота, к которому привязана облигация, так и от купонных выплат в размере 1-2%.