Diaspora bonds | Диаспоральные облигации

Диаспоральные облигации (Diaspora bonds) – вид государственных ценных бумаг, таргетированных на инвесторов, которые привлекаются из числа соотечественников, проживающих заграницей (диаспоры).

Такой тип ценных бумаг позволяет государству дешево обеспечить приток нового капитала, поддержать суверенный кредитный рейтинг, а также разнообразить круг инвесторов, сохраняя процентную ставку ниже уровня рынка, т.к. данные облигации эмитируются по так называемому «патриотическому дисконту» (patriotic discount) и зачастую во время экономического кризиса. Такой подход основан на том, диаспора остается преданной стране своего происхождения за ее пределами. Обычно деньги, привлеченные за счет выпуска данного типа облигаций, направляются на развитие инфраструктуры и обороны принимающей стороны, а также на социальные проекты, которые не будут привлекательными для инвесторов, старающихся избежать риска.

В то же время диаспора получает финансовый инструмент, который способствует удовлетворению желания членов диаспоры поддержать свою страну. В данном случае такие альтруистические амбиции мотивируют держателей в трудные времена хранить облигации, а не избавляться от них. Таким образом, данный вид облигаций инвесторы рассматривают в качестве благотворительности. Важно отметить, что диаспоральные облигации как финансовый инструмент будут более эффективными, если значительная часть диаспоры в первом поколении будет проживать в странах со средним или высоким уровнем дохода.

Данный вид облигаций уже был успешно размещен такими странами, как Израиль, Нигерия и Индия.

Примеры таких бумаг: Нигерия, 5.625% 27jun2022, USD