Обзор российского рынка на 22 января: в фокусе операционные результаты X5

Рынок накануне
Преобладала отрицательная динамика. Индекс Мосбиржи удержался выше 3200 п. В лидеры роста вышли акции ВТБ (VTBR:RX 0,049810, +3,74), поводом для этого стала новость о возможности увеличения дивиденда до 50% от прибыли. В аутсайдеры попали префы Мечела (MTLRP:RX 108,00, -4,80%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 61,70–62,00.
Новости рынка и компаний
X5 Retail (FIVE:RX 2098, +0,41) опубликует результаты продаж за 2019 год. Прогноз по выручке за четвертый квартал предполагает диапазон 640–470 млрд руб., по итогам года — объем не менее 1,73 трлн руб. Внимание инвесторов будет приковано к динамике трафика в сегментах гипермаркетов и супермаркетов, а также к показателю среднего чека. На фоне стагнации продаж в верхних сегментах, компании ищут способы увеличить выручку. Падение трафика в Карусели по итогам третьего квартала составило 4,4%, инвесторы позитивно отреагируют на любое улучшение. В то же время сохранение отрицательной динамики в сегменте гипермаркетов или ее фиксация в любом другом сегменте может спровоцировать волну продаж. Консенсус-прогноз по акциям Х5 составляет 2530 руб. на горизонте 12 месяцев.
Торговые идеи
ЛУКОЙЛ (LKOH RX 6708,5, -0,13%). Короткая спекулятивная продажа, ТР 6300 руб. на шесть месяцев. Котировки прибавили 35% на фоне более слабых фундаментальных факторов. Сокращение добычи в рамках договора ОПЕК+ и ситуация в Ираке не позволяют быстро нарастить объем производства, а цена на нефть застыла вблизи $65 за баррель. На дневном графике наблюдается дивергенция. Кроме того, для котировок ЛУКОЙЛа характерны длительные периоды роста и непродолжительные — падения.
Ожидания
Ожидаем боковую динамику. В фокусе реакция участников торгов на назначения в правительстве. Ориентир по индексу Мосбиржи: 3200–3220 п., прогноз по паре USD/RUB: 61–61,50.