СИНХ: редкая возможность купить риск Татарстана
Сегодня ООО «Связьинвестнефтехим-Финанс» (-/-/-) будет проводить сбор заявок инвесторов на 5-летние облигации серии БО-001P-01 объемом 15 млрд руб. По выпуску предусмотрено поручительство АО «Связьинвестнефтехим» (-/Ва2/ВВ+). Индикативная ставка купона установлена в диапазоне 8,80-9,05% годовых, что соответствует индикативной доходности 8,99-9,26% годовых. Принимая во внимание сильный кредитный профиль СИНХ, квазигосударственный республиканский риск, отсутствие новых имен на рынке, повышенную ликвидность банковской системы, полагаем, выпуск будет интересен рынку при спрэде к ОФЗ порядка 70 б.п. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 8,55% (YTM – 8,73%). |