Ежедневный обзор. 21 февраля 2017.

• ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,7% до $56,2/барр., а российская нефть Urals - на 0,6% до $54,3/барр. Курс доллара снизился на 0,8% до 57,95 руб., курс евро - на 0,6% до 61,52 руб. Индекс S&P500 не торговался. Индекс РТС потерял 0,2%, закрывшись на отметке 1150 п. Индекс ММВБ снизился на 0,4% до 2119 п.

• В МИРЕ. На фоне закрытия бирж в США по случаю национального праздника торги в понедельник проходили спокойно на пониженных объемах. Основным событием недели станет публикация 22 февраля (среда) протокола заседания Комитета по операциям на открытых рынках ФРС от 1 февраля. Также в среду в Вене состоится техническая встреча комиссии ОПЕК, состоящей из представителей пяти стран, входящих в картель, с целью определения эффективности соглашения по сокращению добычи. Также на этой неделе в Лондоне на конференции IP Week выступит генсек ОПЕК М. Баркиндо.

• НЕФТЬ. РФ в этом месяце сокращает добычу нефти с опережением графика, предусмотренного соглашением с ОПЕК, сообщают СМИ со ссылкой на главу Минэнерго РФ А. Новака. Министр также сказал, что 21 февраля (вторник) обсудит с министром нефти Ирана Б. Зангане ситуацию на нефтегазовом рынке.

• После достижения исторического соглашения по сокращению добычи ОПЕК+ в конце прошлого года цены на нефть в моменте поднялись на 22% до $55/барр., а с декабря 2016 г. по текущий момент нефть Brent торгуется в узком диапазоне $54-57/барр., практически игнорируя все позитивные и негативные новости (с начала 2017 г. нефть Brent не изменилась в цене).

• В РОССИИ. Росстат опубликовал данные по промышленному производству в январе, которое выросло на 2,3% г/г (консенсус прогноз аналитиков предполагал рост на 3%), против 0,8% г/г в декабре. Рост наблюдался в секторе добычи (+3,3% г/г), переработке (+2% г/г) и энергетике (0,7-1,5% г/г по секторам). Довольно значительное ускорение годовых темпов роста частично объясняется эффектом низкой базы 2016 г. (в начале прошлого года сезонный спад выпуска был достаточно выраженным).

• Нельзя не отметить пересмотр оценок по динамике промпроизводства за 2015-2016 гг. Переход статистического ведомства на новые классификаторы экономической деятельности потребовал в соответствии с международными требованиями пересчета индексов промпроизводства по месяцам и за 2015-2016 гг. Судя по обновленным данным, в годовом выражении производство росло в течение всех месяцев предыдущего года кроме января, а в целом за год рост составил +1,3% против +1,1% по предыдущей оценке. Спад 2015 г. был пересмотрен с -3,4% на -0,8%. В целом новая классификация стала более глубокой, подробной и актуальной.

• Согласно данным еженедельного мониторинга Минэкономразвития, с учетом опубликованной Росстатом структуры потребительских расходов населения на 2017 г., оценка инфляция на февраль была пересмотрена в сторону понижения до 0,2%-0,4% м/м. Это соответствует годовому темпу инфляции на уровне 4,6-4,8% по итогам текущего месяца. Если опираться на недельные данные, инфляция в годовом выражении по состоянию на 13 февраля составляет 4,7%.

• НАШИ ОЖИДАНИЯ. Налоговые выплаты (НДС, НДПИ и акцизы), намеченные на следующий понедельник (по нашим оценкам в размере 515 млрд руб.), из-за «короткой» недели могут при прочих равных привести к локальной поддержке рубля во вторник/среду.

• Текущая короткая неделя на российском рынке обещает быть относительно спокойной. Ожидаем, что курс USDRUB на неделе будет находиться в диапазоне 57,5-59 руб./долл. Локальное укрепление рубля (курс ушел чуть ниже 58 руб./долл.) в понедельник было связано с повышением цен на нефть (см. таблицу).

• В последние недели чиновники разного ранга из Минфина и Минэкономразвития высказались в пользу более слабого рубля. Вербальные интервенции, которые сыплются на рынок чуть ли не каждый день, безусловно, влияют на настроения участников рынка, заставляя последних смотреть в сторону более слабого рубля.

Резкое укрепление курса рубля на прошлой неделе (локальный минимум 56,5 руб./долл.) мы связываем с действиями крупного локального игрока из нефтегазового сектора, который активно продавал валюту для реализации своих целей.